2019年3月14日 星期四

會計解碼:存貨與成本


在會計解碼系列中,我們將為大家拆解一些會計學概念,今次我們將看看當企業購入存貨時,用來記錄商品銷售成本的不同方法。各位可能會覺得驚訝,但其實所用的方法能夠對錄得的商品銷售成本產生重大影響,進而影響企業所錄得的毛利率。另外,筆者亦會先提供一些有關配合原則(matching principle)的背景資料,這是會計學的主要特色。

配合原則

在會計學中,配合原則規定,當任何收益被確認是銷售商品和服務的結果時,企業亦必須確認導致該銷售的相關費用和成本。
舉個簡單例子,假設某間公司以10元賣了一支洗頭水,他們必須計算出用來生產那支洗頭水的所有原材料、包裝和成分的成本,然後將其從售價中扣除,使支出與收益相配合。因此,如果生產總成本是8元,這意味銷售那支洗頭水的毛利是2元(10元減8元),毛利率為20%(2元除以10元)。
這個原則適用於所有銷售商品及服務的方式,而所有相關費用都必須與所確認的收益相配合。

成本計算法

當在不同的時間以不同的單位成本買入原材料時,問題就出現了。舉一個容易理解的例子,假設公司的業務是向供應商購買電鑽,然後轉售給客戶。公司以8元買入一把電鑽,一個月後以8.5元買入另一把,再一個月後以9元買入第三把。購買價格上升是由於電鑽的生產成本上升,供應商作出調整所致。
當公司在之後以12元將其中一把電鑽賣給客戶時,問題就來了──我們應該用哪個成本與收益相配合?8元?8.5元?9元?還是三者的平均值?答案可簡單概括為:視乎採用哪種會計慣例來進行成本計算。

先進先出法、後進先出法和加權平均法

用於成本計算的會計慣例主要有三種:先進先出法(first-in-first-out, FIFO)、後進先出法(last-in-first-out, LIFO)和加權平均法(weighted average)。新加坡不允許用後進先出法,因此本文只解釋另外兩種方法。顧名思義,先進先出法是指以第一件購入商品的成本作為與銷售單位的收益相配合的成本。
以上面的例子來講,最早的電鑽是以8元購入的,因此在先進先出法中,這是分配給電鑽銷售的成本,毛利為4元(12元減8元)。加權平均法則純粹計算所有單位的購入價的平均值,在上述例子中為8.5元([$8 + $8.5 + $9] / 3),然後將其與收益相配合,得出毛利為3.5元(12元減8.5元)。
從上面的例子中,投資者應注意到,在購買成本上漲、日後採購存貨的成本將大增的環境中,使用先進先出法可以得出比加權平均法高的毛利,反之亦然,如果購買價格下降,先進先出法的毛利便會較加權平均法的低。

資料來源:https://hk.finance.yahoo.com/news/%E6%9C%83%E8%A8%88%E8%A7%A3%E7%A2%BC-%E5%AD%98%E8%B2%A8%E8%88%87%E6%88%90%E6%9C%AC-010032121.html

重大違約事件接連發生後 亞洲對審計公司加大監管力度

重大違約事件接連發生後 亞洲對審計公司加大監管力度
【彭博】-- 在重大違約事件出現後,一些亞洲國家的監管機構對審計公司的監管越來越嚴格。在市場風險日漸增高的情況下,投資者希望在債務違約預期升溫之際提前得到預警信號。
去年,大宗商品交易商來寶集團和印度影子銀行Infrastructure Leasing & Financial Services Ltd.轟動一時的財務事件震驚投資者。中國發生的一連串違約事件也引發了圍繞財務報告質量的擔憂。
這些事件發生後,亞洲的投資者和監管機構開始反思,在哪個環節或許可以事先發現問題苗頭,由此一來,審計機構在全球範圍內面臨著更大範圍的監管壓力。今年年初,德勤因在1MDB債券發行中的違規行為被馬來西亞證券委員會處以罰款。新加坡交易所計畫加大對上市公司的會計監督,還對來寶集團以及與其長期合作的審計公司安永展開調查。
「在向債券投資者提示潛在違約風險方面,亞洲的審計公司做得不是非常好,」Lucror Analytics Pte駐新加坡的亞洲區負責人Charles Macgregor表示。「大多數審計公司不敢在審計報告中過於嚴苛,因為他們怕被客戶公司解聘。」
原文標題Asia Is Getting Tougher on Auditors After High-Profile Defaults
--聯合報導 Saloni Shukla、Joyce Koh.
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2019年1月18日 星期五

上市公司核數師 Big4龍頭執位?

近期最忙碌的恐怕是為去年業績埋數的會計從業員,而上月上市公司也忙於更換核數師,粗略計算單是去年港股主板有多達42間公司換畫,比2017年僅11間足足多了2.8倍!
按上市公司解釋,換畫原因多與核數費用未能取得共識有關,但也有如中國天然氣集團(931)更換頂尖國際核數事務所以提升投資者的信心,由PKF Hong Kong Limited轉用安永,亦有公司經過一段時間後轉一轉核數師,希望以避免審核流於依循,藉此提高企業管治水平。
至於核數師在上市公司分佈方面,Big4地位當然未能移動,但僅有一間表現跑贏大市。根據國衛會計師事務所統計,去年12月底香港主板及創業板共2,315間掛牌公司,比2017年底増長9.3%,而包括德勤·關黃陳方,羅兵咸永道,安永和畢馬威已瓜分多達1,411間,以數目計的確有所增加近百間,但按市場佔有率計,Big4反而由2017年的62.2%降至60.9%,且只有安永的客戶數目錄12.8%升幅至共351間,比整體上市公司數目増幅為高,相反龍頭的德勤僅淨增5名客戶,至429間,而亞軍的羅兵咸永道去年急起直追,與前者差距由37間大幅收窄至只有8間,客戶數目達421間,究竟今年龍頭中的龍頭會不會執位?
在十大中,拿進步獎的是排第十的開元信德,儘管只是47間客戶,升幅卻是23.6%,表現優於大市,如果保持這個速度,分分鐘能超越去年原地踏步的中瑞岳華(香港),甚至挑戰排第八的中滙安達。至於排第五位的香港立信德豪也提高19.4%,相信是拉低Big4市場佔有率的原因之一。

資料來源:https://hk.finance.yahoo.com/news/%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%A0%B8%E6%95%B8%E5%B8%AB-big4%E9%BE%8D%E9%A0%AD%E5%9F%B7%E4%BD%8D-%E9%9A%A8%E5%BF%83-234303723.html

2019年1月17日 星期四

【蘋果X檔案】65隻問題股核數師大起底 中匯安達包起三分一

本港上市公司核數業務由約50間會計師行瓜分,四大(Big4:羅兵咸永道、德勤、安永及畢馬威)市佔率一向最多,但在問題股市場似有另一套法則。
本報統計多年以來65隻被沽空機構列作「黑名單」股份,當中近三分一由細行中匯安達包攬,部分以極低價錢接手,「執死雞」風險是否抵得過,業內人士認為因股而異,亦有意見指已經「爆煲」的股份最危險時期已過,風險相對低,撰寫報表如以「無法表示意見」作結,亦減「上身」風險。
自港市場與內地接軌後,民企出現造假,港企亦不乏問題股,研究機構GMT Research將歷來被狙擊、遇不尋常財務問題以及造假企業結集成「黑名單」,以此作統計指標的話,65隻股份當中,現有19隻由中匯安達核數,其次是國衛及四大之一的德勤,分別為7間及5間公司核數。
中匯安達五年前在香港成立,屬於內地會計師行中匯開展的分支,近年多為已出事、甚至是停牌股份核數,費用低至數十萬一年。以客戶之一、停牌逾四年的造鞋商飛克國際為例,中匯去年僅收取39萬元人民幣核數費用,不足2012年公司支付信中永和100萬元費用的一半。2015年起為長港敦信(2229)核數,每年收122萬,較上手1年核數費用191萬大減36%。瀕臨除牌的股份如瑞金礦業(246)、博士蛙國際(1698)等亦是該所客戶。
此外,接問題股生意亦有被「反檯」的風險,畢馬威於2017年辭任富貴鳥(1819)的核數師職務時,已公開提及公司為關連人士作貸款擔保但未能提供相關文件,示警後辭任,仍無阻中匯接手,去年8月富貴鳥稱不滿與中匯溝通有困難,中匯引退。
將時間線拉近,翻查兩年來被證監勒令停牌的14隻股份名單,上市時有六隻由德勤核數,至今最新的記錄顯示德勤已全數辭任,開元信德接手三間,包括謎網50之一的隆成金融(1225),其次是為兩間公司核數的中匯安達。
本報截稿前未能聯絡中匯安達代表,據公司註冊處資料顯示,中匯一共有八名董事,包括該所執行合夥人施連燈,以及其他合夥人陳惠光、陳志興、吳家樂等。
另有為停牌股核數經驗的國衛總執行董事長鄭中正表示,接手這類公司風險需要逐間衡量,如判斷問題已經全部浮現,其實再中招風險反而較低,惟針對監管機構關注問題產生額外工作,索價通常更高,收費過低不合理。
市佔第五的立信德豪董事林鴻恩指,一般公司上市時會聘請大行有助通過審批及集資,如遭停牌等問題不利上市地位價值,公司節流換核數師,或壓低核數費用,願意接的會計師行越來越少,故公司有較集中的情況出現。
資料來源:https://hk.finance.appledaily.com/finance/realtime/article/20190117/59150786

2018年11月5日 星期一

生涯規劃之《會計新丁》工作坊


本 校 企 業、會 計 與 財 務 概 論 科 將 參 與 香 港 專 業 教 育 學 院 舉 辦 的 下 列 活 動,

資 料 如 下:

活動名稱:生涯規劃之《會計新丁》工作坊

對 象:中五修讀企會財的學生 人數:14 人

領隊老師:陳永宗老師

日 期:2018 年 11 月 7 日(星期三)

地 點:香港會計師公會(香港灣仔皇后大道東 213 號胡忠大廈 27 樓)

集合時間:下午 2 時 30 分

集合地點:學校大堂 解散時間: 下午 5 時 00 分

解散地點:胡忠大廈

5C
6
鍾尚志
5C
8
何文龍
5C
10
林嘉栢
5C
15
梁宇勤
5C
18
彭凱謙
5D
8
高弘懿
5D
10
林卓翹
5D
13
梁卓禧
5D
19
吳倬宇
5D
23
施榮鴻
5D
26
王璟懿
5D
27
黃文鋒
5D
30
葉珉希

2018年10月23日 星期二

ACCA:內地監管近年已有改善



ACCA:內地監管近年已有改善

【星島日報報道】在過去一段時間,港股很多問題股份均與中資企業有關。ACCA(特許公認會計師公會)香港分會新任會長陳和美接受訪問時表示,內地企業管治問題,是經濟發展太快,監管制度未盡完善所致,惟他指近年內地「已追得好快」。隨着中港經濟進一步融合,會計師的工作亦會被內地新興行業所帶領,陳和美籲,業界要緊貼行業發展,並自我增值,以免被機器及AI(人工智能)取代。
中港會計制度不同,內地會計準則以法規性為基礎,而本港以原則性為基礎,較法規性的準則更有彈性,會計師有較多空間作自己的判斷。內地的會計準則,比香港的要求更仔細,如財務報告有特定格式、全國用統一發票,不像香港每家商戶可自行印製發票等。陳和和認為,難以一概而論哪一種會計準則較好,他說︰「美國的會計準則亦以法規性為基礎,重點是監管制度」。
陳和美指,內地近幾十年發展急速,硬件上較易追上國際水平,但在制定政策、執行及監管方面,則需時才可達到國際標準,故在短期內難以做到「完美」。她補充,以中國發展迅速的前提來衡量,現時的制度已改善不少。
內地經濟近年轉向以互聯網業務為主導,產生一系列結合線上、手機流動網絡的新經濟,如手機支付、線上金融、保險及醫療等。陳和美指,財務總監一職應進一步轉型,減少負責企業的日常帳務工作,相反,應更積極了解宏觀經濟的趨勢,參與制定公司發展策略、風險管理等決策工作。未來,會計業的重複性的工種會被機器所替代,陳和美籲,會計師應及時自我增值。

資料來源:https://hk.finance.yahoo.com/news/acca-%E5%85%A7%E5%9C%B0%E7%9B%A3%E7%AE%A1%E8%BF%91%E5%B9%B4%E5%B7%B2%E6%9C%89%E6%94%B9%E5%96%84-223000987.html